Казахтелеком: Пересмотр рекомендации с Покупать до Держать

Алмас Алмаганбетов27 Октября 2021

Мы считаем, что в результате продажи 24% акций Кселл, Казахтелеком увеличит сумму дивидендных выплат по результатам 2021 г. Рост дивидендных выплат по итогам 2021 года может частично компенсировать для акционеров ухудшение долгосрочных перспектив развития компании, вызванных продажей доли в одном из основных генерирующих денежные потоки бизнесе. Вместе с тем, учитывая стоимость продажи доли и отражая риски совершения подобных сделок в будущем, мы внесли изменения в нашу модель и скорректировали целевую цену по простым акциям Казахтелеком с 39 398 до 36 384 тенге/акцию. Принимая во внимание текущую рыночную стоимость акций компании, мы понижаем нашу рекомендацию с Покупать до Держать акции Казахтелеком.