Фокус банковского кредитования в прошлом году сместился в сторону жилищных займов населению, портфель которых за 2020 г. вырос на 32.3% (+32.0% в 2019 г.), значительно опередив динамику роста портфеля потребительских займов (+4.3% г/г в 2020 г., +26.9% г/г в 2019 г.) на фоне дальнейшего сокращения портфеля займов юридических лиц (-1.5% г/г). Также мы отмечаем рекордный рост депозитов (+16.1% г/г в тенге) и увеличение объемов изъятой НБК ликвидности (+17.9%), особенно заметное в декабре (+37.6% м/м).

Фокус кредитования БВУ сместился в сторону недвижимости. Несмотря на подавленную динамику в течение первого полугодия, кредит экономике за 2020 г. увеличился на 5.5% до Т14,623 млрд (+5.9% г/г в 2019 г.). Основное направление кредитования БВУ сместилось в сторону строительства и приобретения жилья гражданами, в результате чего кредитный портфель данного направления вырос на 32.3% г/г в 2020 г. после роста на 32% в 2019 г. В то же время, безусловный лидер роста прошлых лет, потребительское кредитование, продемонстрировало довольно скромную динамику с увеличением портфеля всего на 4.3% г/г, после роста на 26.9% годом ранее.

Рекордный прирост депозитов за последние 5 лет. Объем депозитов за 2020 г. увеличился на 16.1% до Т22 трлн*. Основной рост вкладов произошел за счет роста депозитов в тенге на 28% г/г до Т13,856 млрд (13.1% г/г в 2019 г.), в то время как валютные депозиты в тенговом выражении увеличились всего на 0.4% г/г до Т8,234 млрд. По нашему мнению, на данный прирост депозитов, помимо увеличения кредитного портфеля банков (+1 трлн тенге за 2020 г.), в значительной степени повлияло дальнейшее существенное расширение баланса НБК (+1.4 трлн тенге за 2020 г.) и повышенная активность банков в кредитовании правительства РК посредством приобретения ГЦБ Минфина РК.

Объем изъятой НБК ликвидности резко вырос в конце года. В 2020 г. валовый объем изъятой НБК ликвидности увеличился на +17.9% г/г и составил Т4.8 трлн, что сопоставимо с 30.7% кредитного портфеля банковской системы и 19.4% от итого денежной массы в экономике. Особенно заметный рост объемов стерилизации ликвидности наблюдался в декабре (+37.6% м/м, +Т1.3 трлн).

Чистая прибыль банковского сектора в 2020 г. сократилась на 8%. За год чистая прибыль БВУ составила Т726.8 млрд, что на 8.1% меньше по сравнению с 2019 г. Чистые процентные доходы банковской системы за 2020 г. составили Т1,248 млрд, что на 8.2% больше результатов предыдущего года. Чистые комиссионные доходы банковской системы в 2020 г. увеличились на 1.1% г/г и составили Т467.7 млрд. В условиях ограниченной трансформации сбережений населения и бизнеса в кредит экономике в 2020 г., соотношение депозитов к займам достигло максимального значения с 2000 г. (151.1%), а доля доходов, связанная с получением вознаграждения по требованиям банка к клиентам сократилась с 74.5% в 2019 г. до 73.7% в 2020 г.

В Приложении 1 содержится более детальная информация по изменению ключевых показателей каждого банка.