Forte Bank - Анализ долговых инструментов

Жансая Кантаева27 Августа 2020

Мы рекомендуем Покупать еврооблигации ForteBank. Банк довольно уверенно преодолел пик коронавирусного кризиса, который пришелся на 2кв2020 г. По итогам 1П2020 г. Forte смог улучшить показатели достаточности капитала и ликвидности: коэффициент k1 увеличился с 17% до 19.1% при требуемых 6.5%, а доля ликвидных активов выросла с 53% до 54%. Поскольку кредитный портфель банка составляет всего 37% от активов, тогда как в большинстве крупнейших банков данный показатель превышает 50%, возможные негативные события в отрасли будут оказывать менее существенное влияние на его финансовые показатели.

  • Доля ликвидных активов остается на очень высоком уровне
  • Нетто-кредитный портфель уменьшился на 1.1% за 1П2020 г. ввиду сокращения розничного кредитования. 
  • Депозитный портфель расширился на 2.9% с начала года и стал более концентрированным. 
  • За 1П2020 г. расходы на провизирование выросли в 13 раз г/г. 
  • Покрытие NPL90+ провизиями составило 52.9%.
  • Прочный запас капитала
  • Досрочное погашение облигаций на сумму $236.57 млн со сроком погашения в 2024 г. 
  • Банк успешно прошел AQR, проведенный НБРК в 2019 г.

Для полной версии отчета скачайте PDF-файл.