На фоне необычно быстрого относительно всего банковского сектора роста ссудного портфеля в корпоративном сегменте в настоящее время банк не испытывает негативного давления на профиль ликвидности, денежные потоки демонстрируют положительное значение, а несобранные процентные доходы находятся на стабильном уровне. С другой стороны, не отмечается снижения последних даже несмотря на оказанную в 2017 году государственную помощь (Т100млрд.), которая способствовала росту капитализации и уровня провизирования, что сигнализирует о сохраняющейся высокой доле проблемных займов в портфеле банка. Оценивая уровень капитализации как довольно низкий, а запас ликвидности как умеренный, мы также отмечаем не сбалансированную по срокам структуру фондирования и размещения средств. В целом, текущее финансовое состояние банка видится нам стабильным. Однако, принимая во внимание отсутствие значимых качественных изменений в деятельности и стратегии банка, мы сохраняем рекомендацию Держать по облигациям банка.

Для полной версии отчета скачайте PDF-файл.