Усиление концентрации на обслуживании розничного сегмента и получение финансовой помощи в конце 2017 года положительно сказалось на способности Евразийского банка генерировать как прибыль, так и денежные потоки от операционной деятельности до учета изменений в активах и обязательствах. При этом, несмотря на списание значительной суммы ранее скрытых проблемных долгов, качество ссудного портфеля и повышательная динамика несобранных процентных доходов все еще остаются наиболее проблемными аспектами деятельности банка. Происходивший в 2018 году агрессивный рост потребительского кредитования дополнительно увеличивает и без этого высокий уровень кредитного риска ссудного портфеля банка. Позитивным фактором выступает наличие достаточного запаса ликвидности для обслуживания своих текущих обязательств и предотвращения возможных краткосрочных оттоков. Учитывая достаточно хороший рост доходности, положительную динамику привлечения фондирования, достаточные запасы ликвидности с одной стороны и сохранение высокого кредитного риска ссудного портфеля, агрессивной выдачи новых займов в сегменте необеспеченного потребительского кредитования – с другой, мы сохраняем рекомендацию Покупать облигации Евразийского банка инвесторам с аппетитом к риску выше среднего.

Для полной версии отчета скачайте PDF файл.