Благодаря значительной государственной поддержке Евразийский банк провел масштабную расчистку своего ссудного портфеля вместе с увеличением его провизирования. Проведя списание проблемных кредитов, банк получил возможность  направить высвободившиеся средства на увеличение ликвидных активов, а именно – на доходные ценные бумаги, что положительно сказалось на приросте реально собранных процентных доходов, а разрыв между ними и начисленными процентными доходами сократился  с 20% в 2016 до 8% в 2018 году. Постепенное признание ранее скрытых проблемных долгов ухудшило качество кредитного портфеля, но значительный рост выдачи высокодоходных потребительских кредитов за последний год наряду с продажей сопутствующих страховых продуктов позволил стабилизировать комиссионные и процентные доходы. Однако столь быстрый прирост необеспеченных кредитов несет в себе значительный долгосрочный кредитный риск. Тем не менее, значительный объем ликвидных активов  выступает гарантом платежеспособности банка, а тот факт что его облигации торгуются по относительно низким ценам, которые отражают как проблемы с которыми банк столкнулся в прошлые года так и остающиеся вопросы по состоянию ссудного портфеля, обеспечивает привлекательную доходность по облигациям. В связи с этим мы рекомендуем Покупать облигации Евразийского банка инвесторам с аппетитом к риску выше среднего. 

Для полной версии отчета скачайте PDF файл.