Несмотря на сравнительно высокую доходность, мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ облигации Исткомтранс, деноминированные в долларах США, по причине высокого кредитного риска. Отношение долг/капитал составляет 4,1, а финансовые расходы/EBITDA – 0,5, в связи с чем компания может столкнуться с трудностями в обслуживании своих обязательств. Тем не менее, Исткомтранс демонстрирует хорошую способность поиска источников рефинансирования – в 2014-15гг. поступления от займов ежегодно составляли 21,5млрд.тенге и использовались для погашения кредитов.

Для полной версии отчета скачайте PDF файл.