Jýsan Bank - Результаты за 9М2019 г.

Halyk Finance Research26 Декабря 2019

Показатели достаточности капитала Jýsan Bank являются одним из наиболее высоких в банковском секторе (60%) благодаря мерам оздоровления НБРК и Правительства РК. Более того, коэффициент ликвидности необычайно высок – на уровне 75%, что говорит о том, что у банка большие возможности наращивать кредитный портфель. Учитывая малое количество в свободном доступе на рынке и низкую доходность, мы сохраняем нашу рекомендацию Держать облигации банка до погашения.

За 9М2019г чистые процентные доходы составили Т24,1млрд по сравнению с Т56,3млрд за 9М2018г. Чистые комиссионные доходы также снизились на 44,5% г/г.

Вследствие оздоровления за 9М2019г брутто-кредитный портфель сократился на 48% и составил Т1трлн. Это привело к снижению активов на 25% до Т1,3трлн. При этом нетто-портфель банка после резервов составил всего лишь Т211млрд, что на 84,6% ниже по сравнению с 2018г.

На 1 ноября 2019г доля проблемных долгов составляла 34,5%. Столь высокий уровень доли NPL связан с унаследованными проблемными займами, которые постепенно списываются с баланса банка. При этом собираемость процентных доходов была на уровне 232%.

При этом в структуре портфеля розничные вклады выросли на 4,5% с начала года, а корпоративные вклады снизились на 20,7%. Как результат доля вкладов населения выросла от 58% в 2018г до 65% в 9М2019г.

На конец 9М2019г доля ликвидных активов в совокупных активах составляла 75,9%. В основном данный уровень ликвидности сформировался благодаря продаже проблемных активов ФПК.

Благодаря докапитализации, коэффициент достаточности капитала является одним из самых высоких на рынке. На 1 ноября показатель k1 составил 60%.

Наше мнение:

Показатели достаточности капитала Jýsan Bank являются одним из наиболее высоких в банковском секторе (60%) благодаря мерам оздоровления НБРК и Правительства РК. Более того, коэффициент ликвидности необычайно высок – на уровне 75%, что говорит о том, что у банка большие возможности наращивать кредитный портфель. Учитывая малое количество в свободном доступе на рынке и низкую доходность, мы сохраняем нашу рекомендацию Держать облигации банка до погашения.