Купонная ставка составила 16,92% годовых на первый купонный период.

Вчера АО "Национальная компания "Қазақстан темір жолы" успешно разместило дебютный выпуск тенговых облигаций общим номинальным объёмом 50 млрд тенге со сроком обращения 10 лет на Казахстанской фондовой бирже. Купонная ставка составила 16,92% годовых на первый купонный период. Индексированный к инфляции годовой купон с маржой 2,52пп выплачивается раз в год. Минимальное и максимальное допустимые значения купонной ставки составляют 7,52% и 18,52%, соответственно. Общий объем облигационной программы составляет 200млрд тенге.

Наше мнение

На текущий момент у КТЖ имеется в обязательствах 4 выпуска еврооблигаций общим объемом 815 млрд тенге (по текущему курсу USD/KZT и CHF/KZT): USD КТЖ 6,950% '42, CHF КТЖ2,590% '19, CHF КТЖ 3,638% '22, USD КТЖ 6,375% '20, USD КТЖ 7,0% '16. Компания планирует направить полученные средства от выпуска облигаций на рефинансирование еврооблигаций, ближайшее погашение которых предстоит 11 мая 2016 года. Мы положительно оцениваем стремление компании снизить валютную долговую нагрузку на фоне ожиданий волатильности курса.

Раскрытие информации: Halyk Finance выступил в качестве единственного финансового консультанта и андеррайтера по данной сделке.